Khi tham gia giao dịch trên thị trường tài chính, việc lựa chọn nhà môi giới phù hợp là vô cùng quan trọng. Exness, một sàn giao dịch phổ biến, cung cấp đa dạng các loại nhà môi giới, mỗi loại có những đặc điểm và cách thức hoạt động riêng. Trong bài viết này, GenZ Đầu Tư sẽ giúp bạn phân biệt rõ ràng các hình thức nhà môi giới trên sàn Exness, bao gồm nhà môi giới A-book, B-book và nhà tạo lập thị trường, để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Nhà môi giới A-book
Với mô hình A-book, nhà môi giới đóng vai trò như một cầu nối trung gian, kết nối trực tiếp lệnh giao dịch của khách hàng với các nhà cung cấp thanh khoản lớn hơn (thường là các tổ chức tài chính uy tín). Thay vì tự xử lý lệnh, nhà môi giới A-book chuyển lệnh đến thị trường thông qua hệ thống DMA (Direct Market Access).
Hiểu đơn giản, DMA cho phép nhà giao dịch “bước thẳng” vào thị trường thực, mà không bị ràng buộc bởi sổ lệnh nội bộ của nhà môi giới. Nhờ vậy, mô hình này đảm bảo tính minh bạch và công bằng cao, loại bỏ xung đột lợi ích giữa nhà môi giới và khách hàng. Nhà môi giới A-book thu lợi nhuận thông qua việc thu hoa hồng trên mỗi giao dịch được thực hiện.
Tuy nhiên, mô hình này cũng có những hạn chế nhất định. Do không trực tiếp tham gia vào quá trình khớp lệnh và cung cấp thanh khoản, một số ý kiến cho rằng vai trò của nhà môi giới A-book là không cần thiết, chỉ đơn thuần là trung gian thu phí.
Để hiểu rõ hơn về vai trò của thanh khoản, hãy hình dung đây là “dòng chảy” giúp các giao dịch diễn ra trôi chảy. Thanh khoản cao đồng nghĩa với việc thị trường sôi động, dễ dàng mua bán tài sản với giá cả ổn định. Ngược lại, thị trường thiếu thanh khoản sẽ gây khó khăn cho việc khớp lệnh, ảnh hưởng đến hiệu quả giao dịch.
Xem thêm: IB Forex – Cầu nối giữa nhà đầu tư và thị trường ngoại hối
Nhà môi giới B-book
Khác với nhà môi giới A-book, nhà môi giới B-book hoạt động theo mô hình mà lợi nhuận của họ có mối tương quan nghịch với kết quả giao dịch của khách hàng. Nói cách khác, khi khách hàng thua lỗ, nhà môi giới B-book sẽ thu được lợi nhuận. Điều này xuất phát từ việc nhà môi giới đóng vai trò là đối tác trực tiếp trong mỗi giao dịch, tự cung cấp thanh khoản và thực hiện khớp lệnh nội bộ.
Tuy nhiên, để quản lý rủi ro, đặc biệt là khi xử lý các lệnh giao dịch lớn, nhà môi giới B-book có thể sử dụng các biện pháp bảo toàn rủi ro bằng cách chuyển lệnh sang các tổ chức tạo lập thị trường.
Mô hình B-book thường vấp phải những tranh luận do tiềm ẩn xung đột lợi ích giữa nhà môi giới và khách hàng. Mặc dù vậy, với những ưu điểm như chênh lệch giá thấp và các điều kiện giao dịch thuận lợi, mô hình này vẫn thu hút một lượng lớn nhà giao dịch, đặc biệt là những người sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để tối đa hóa lợi nhuận.
Xem thêm: Khám phá cơ chế IB sàn Exness – Cách nhận cơ chế cao nhất sàn Exness
Nhà tạo lập thị trường
Exness, điển hình cho một nhà tạo lập thị trường, giữ vai trò then chốt trong việc đảm bảo thị trường vận hành trơn tru bằng cách cung cấp thanh khoản. Họ không chỉ đơn giản là người mua bán trên thị trường, mà còn chủ động tạo ra thị trường cho các sản phẩm tài chính. Nguồn thu chính của họ đến từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán (spread).
Điều tạo nên sự khác biệt của nhà tạo lập thị trường nằm ở khả năng tác động đến thị trường. Bằng việc liên tục báo giá mua và bán, họ góp phần ổn định giá cả và đảm bảo luôn có người mua hoặc bán khi cần thiết. Hơn nữa, với quy mô giao dịch lớn, họ có thể ảnh hưởng đến tâm lý và xu hướng của thị trường.
Điểm đặc trưng của nhà tạo lập thị trường là sở hữu sổ lệnh riêng, cho phép họ chủ động định giá và công khai thông tin giao dịch một cách minh bạch, bao gồm giá cả, khối lượng giao dịch, và các dữ liệu liên quan khác, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định giao dịch hiệu quả.
Sự khác nhau giữa các hình thức nhà môi giới
Để đưa ra lựa chọn sáng suốt khi giao dịch trên sàn Exness, nhà đầu tư cần hiểu rõ bản chất và phương thức hoạt động của từng loại nhà môi giới. Mỗi hình thức, từ A-book đến B-book và nhà tạo lập thị trường, đều có những ưu nhược điểm riêng biệt, ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm giao dịch và lợi ích của nhà đầu tư.
