Tổng quan thị trường
Hoa Kỳ
Tổng thống Trump đã ra lệnh xem xét lại các mức thuế quan qua lại để phù hợp với các loại thuế và rào cản phi thương mại mà các quốc gia khác áp đặt lên hàng hóa của Hoa Kỳ. Dù điều này có thể làm tăng căng thẳng và gián đoạn thương mại toàn cầu, nhưng thể hiện vẫn còn chỗ để đàm phán.
Nghiên cứu của USITC phát hiện ra rằng thuế quan từ nhiệm kỳ đầu của Trump đã dẫn đến biên lợi nhuận của người bán thấp hơn và chi phí cao hơn cho người mua hạ nguồn, điều này có thể làm phức tạp thêm nỗ lực của Fed nhằm kiềm chế lạm phát và làm giảm tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ.
Eurozone
Lập trường chính sách tiền tệ trong tương lai của ECB đang được xem xét kỹ lưỡng sau lời đe dọa áp thuế của Trump. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Áo Holzmann nêu rõ tầm quan trọng của việc thận trọng khi hạ lãi suất, đồng thời cảnh báo rằng lạm phát có thể tăng vọt do lệnh áp thuế sắp tới của Trump.
ECB Schnabel cũng nhấn mạnh rằng sự bất ổn trong động lực thương mại đã tăng đáng kể. Bà nhấn mạnh rằng các vấn đề về cấu trúc, như giá năng lượng cao, không thể giải quyết chỉ bằng cách hạ lãi suất.
Phân tích kỹ thuật
Dollar index (DXY)
Vĩ mô liên quan
Chỉ số PPI tháng 1 của Hoa Kỳ tăng 0.4% MoM, sau khi điều chỉnh tăng 0.5% trong tháng trước đó (dự báo 0.3%), chủ yếu do giá năng lượng và thực phẩm.
Trong khi đó, PPI cốt lõi giảm xuống 0.3% MoM (trước đó là 0.4%, dự báo 0.3%), làm giảm bớt một số lo ngại về quyết định cắt giảm lãi suất của Fed sau dữ liệu CPI nóng. Hướng đi của chỉ số đồng đô la hiện phụ thuộc vào chính sách của Trump và dữ liệu kinh tế tiếp theo.
Quan điểm kỹ thuật
DXY mở rộng đà giảm sau khi đảo chiều dưới EMA21 và lao xuống dưới 107.50. Chỉ số hiện đang tiến gần đến hỗ trợ tại 107.00, mức thấp nhất trong năm. Nếu DXY không giữ được trên 107.00, chỉ số có thể giảm xuống hỗ trợ tiếp theo tại 106.50. Ngược lại, nếu bật lên từ 107.00, DXY có thể kiểm tra lại kháng cự tại 107.50.
Dollar – yen (USDJPY)
Vĩ mô liên quan
Đồng yên tăng giá khi mối lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ tạm thời lắng xuống, với kỳ vọng về các cuộc đàm phán tiềm năng. Trong khi đó, mức tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và chi tiêu hộ gia đình, cùng với khả năng tăng lương trong các cuộc đàm phán mùa xuân sắp tới, ủng hộ lập luận của BoJ về việc tăng lãi suất, điều này có thể củng cố thêm đồng yên. Tuy nhiên, rủi ro từ thuế quan của Hoa Kỳ vẫn còn.
Quan điểm kỹ thuật
USDJPY giảm sau khi kiểm tra biên độ trên của phạm vi thu hẹp. Tuy nhiên, các đường EMA giảm cho thấy khả năng đảo chiều giảm. Nếu USDJPY phá vỡ 152.50, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ tiếp theo tại 151.00. Ngược lại, nếu USDJPY duy trì trên 152.50, giá có thể đi ngang trong biên độ 152.50–154.00.
Nasdaq 100 (USTEC)
Vĩ mô liên quan
Cổ phiếu USTEC tăng mạnh do lệnh hoãn thuế của Trump và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Giá cổ phiếu của Intel (INTC) tăng vọt sau các báo cáo cho biết Trump đề xuất tài trợ cho mảng kinh doanh đúc chip của Intel và chuyển giao công nghệ cho TSMC.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể được hưởng lợi từ việc hoãn thuế quan trong ngắn hạn, nhưng định giá cao có thể hạn chế mức tăng.
Quan điểm kỹ thuật
USTEC phá vỡ mức quan trọng tại 21950. Sự bứt phá khỏi vùng đi ngang đã xác nhận xu hướng tăng, được hỗ trợ bởi các đường EMA mở rộng theo hướng tăng.
Nếu USTEC phá vỡ 22215, chỉ số có thể tạo đỉnh lịch sử mới trước khi tiến đến 22750. Ngược lại, nếu USTEC điều chỉnh trước khi tiếp tục tăng, chỉ số có thể kiểm tra lại hỗ trợ tại 21950.
WTI crude oil (USOIL)
Vĩ mô liên quan
Giá dầu giảm nhẹ khi thị trường đánh giá các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt căng thẳng địa chính trị. OPEC giữ nguyên dự báo tăng trưởng nhu cầu giai đoạn 2025-2026 nhưng cắt giảm nguồn cung ngoài OPEC+ cho năm 2025.
Trong khi đó, đề xuất áp thuế quan qua lại của Trump làm tăng thêm sự bất ổn, khiến triển vọng về dầu mỏ trở nên thận trọng.
Quan điểm kỹ thuật
USOIL kiểm tra lại đáy liền kề trước đó tại 70.35 trước khi phục hồi. Giá hiện đang tiến gần EMA21, cho thấy xu hướng đi ngang. Nếu USOIL phục hồi thêm, giá có thể kiểm tra lại kháng cự gần nhất tại 72.30. Ngược lại, nếu USOIL phá vỡ 70.35, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ tiếp theo tại 68.65.
Bitcoin – dollar (BTCUSD)
Vĩ mô liên quan
Các nhà đầu tư quan trọng (> mười triệu đô la Mỹ) đã gửi hơn 3.8 nghìn BTC, đưa Số dư giao dịch lên khoảng 2.7 triệu.
Các nhà đầu tư ETF Bitcoin giao ngay đã rút ròng 4 ngày liên tiếp, với dòng tiền chảy ra hơn 183 triệu USD, dẫn đầu là FBTC với hơn 94 triệu USD, cho thấy tâm lý bi quan của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp hơn có thể gây ra rủi ro biến động cao hơn.
Quan điểm kỹ thuật
BTCUSD đi ngang giữa 95000 và EMA78, cho thấy xu hướng chưa rõ ràng. Tuy nhiên, giá vẫn đang chờ một đợt bứt phá để xác định xu hướng tiếp theo.
Nếu BTCUSD vượt 99500, giá có thể kiểm tra lại kháng cự tiếp theo tại 102400. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 95000, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ tại 91100.
Lưu ý:
- Thông tin trên tài liệu này được cung cấp vì mục đích thông tin và không được coi là nội dung tư vấn đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc mời chào giao dịch đối với bất cứ sản phẩm giao dịch tài chính nào.
- Mọi quan điểm đưa ra trong tài liệu này hoàn toàn mang tính cá nhân của người trình bày và không phải là một lời khuyên đầu tư.
Cảnh báo rủi ro:
- CFD là các sản phẩm phái sinh phức tạp có mức rủi ro thua lỗ cao do có sử dụng đòn bẩy, nên có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
- Trong mọi trường hợp, GenZ Đầu Tư sẽ không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ cá nhân hay tổ chức nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào, dù toàn bộ hay một phần, gây ra bởi, phát sinh từ, hoặc liên quan đến bất kỳ hoạt động đầu tư nào.
